強積金可以倚賴嗎？

強積金可以倚賴嗎？
很有趣，筆者的友人對於強積金，都不會太着緊，一來全球股市在強積金實施後持續下滑，他們索性當作是減了人工，不會去理會。

「反正要65歲退休才能提取，太長遠了，不想也罷。」他們就是這樣說。愈是不理，你想成為有錢人也愈難。好了，就算你很着緊強積金，你猜它可以幫到你多少。

在「如何決定所需之退休儲備？」該一篇裏，例子展示了假設你的每月投資回報率有12%，現時月入2萬元，儲蓄25年，每月需投資月薪約18%，才能保障退休後的生活。然而，強積金一般的供款率只是月薪的5%，很顯然，單靠強積金是不夠用來退休的。

積金局資料顯示，由03年至04年第一季的強積金自願供款金額大增22%，顯示不少人擔心老來強積金「不夠用」，故增加每月供款。有受託機構指出，約每4名「打工仔」中，便有1人選擇增加自願供款。

每月入息港幣$:
6,500以下
自僱人士(毋須供款）
僱員(毋須供款）
僱主為僱員的供款（不適用）
6,500-20,000
自僱人士(入息的5%)
僱員(入息的5%) 最多為$ 1,000
僱主為僱員的供款(僱員入息的5%,最多為$ 1,000)
20,000以上
自僱人士(最多為$ 1,000)
僱員(最多為$ 1,000)
僱主為僱員的供款(最多為$ 1,000)

所以，就業人士若月入超過港幣2萬元，強制性供款僅為 HK $ 2,000

強積金的保障足夠嗎？
每月入息
開始供款年齡 $ 10,000 $ 15,000 $ 20,000
25歲 $ 3,491,008 $ 5,236,511 $ 6,982,015
35歲 $ 1,490,359 $ 2,235,539 $ 2,980,719
45歲 $ 589,020 $ 883,530 $ 1,178,040

假設強積金的投資回報率平均為每年8%，而通貨膨脹為4%，我們再以列表的方式去顯示當我們到了退休時候可以拿到多少退休金：

我們再算一算到底需要多少退休金才足夠去養老？

現時年齡 所需的退休金（通脹4%）
25歲 $ 7,091,767
35歲 $ 4,164,296
45歲 $ 2,200,647
假設我們的壽命是85歲，換言之有20年的時間需要去依靠這筆退休金。假設一位退休人士每月包括醫療在內的開支為6,000元（以現值計算），嘗試計算我們退休所需的退休金：

從以上兩個表所得來的結果，就是一個現時25歲以下，月入約20,000元的人，強積金制度不能提供足夠的退休保障。

上例假設的每年投資回報率是8%，但實際上，很多打工仔都走保守路線，相當比重投資於保本基金上，回報率想高都難。

舉例，陳先生今年35歲，文職，月入2萬元，每月強積金供款2,000元（連同僱主的一份），假設每年回報率為5%，到陳先生65歲，即30年後所累積的錢 = $ 1,664,517，但30年後每月必需開支 = $ 32,434，把 $ 1,664,517 除 $ 32,434 = 51.32月，不足5年，70歲也過不到啊！

每月強積金供款 每年回報率 30年後所累積的錢
$ 2,000 5% $ 1,664,517
今天每月必需開支 每年通脹率 30年後每月必需開支
$ 10,000 4% $ 32,434

不過究竟需要多少積蓄才能令你安享晚年呢？當時真的沒有人懂得回答這些問題。

還有，廿歲出頭的年青人踏入社會做強積金，因為投資期長達30至40年，理論上對日後退休保障有一定作用，但對一個40多歲的打工仔來說，投資十多年的強積金根本不足夠退休所用，最慘就是被逼在60歲前提早退休！所以，他們更需要在強積金以外為自己設計多一個長期儲蓄計劃。

投資保證基金的更可憐！
強積金推出後的一年，股票市場長期低迷，個性保守，又或缺乏投資經驗的打工仔，把供款100%買保本基金。筆者奉勸他們減持保本基金或保證基金，適度轉換至股票基金上。

這種風險較低的強積金投資選擇，種類繁多，而且附帶不少條件，基金所保證的項目亦不一，計劃成員在選擇投資於這類基金時，必須細心了解其內容。

最常見是「本金保證」的保證基金，保證供款人可以取回原數的供款本金淨額，亦即原銀奉還。第二種常見的保證基金是回報保證，保證最低回報率，例如4%至5%。保證人通常有權在預先給予通知（例如3個月或半年）後修訂保證率，甚至完全取消，所以嚴格來說並不是百分百的回報保證。

要獲「保證」須遵守條款
市場上大部分的保證基金都附帶條款，投資者須符合特定條款，加上可能須把投資鎖定在基金一段時間，才可得到有關的保證。

若要獲得保證，便要繳付保證費用及遵守附帶條款。保證基金大多附有所謂「鎖定期」的條款，倘若中途轉換基金或轉換計劃，保證項目可能作廢或有所調整，這有點像銀行的定期存款，參加後不能隨意中斷。其餘條款還有所謂「提款條件」及「有限保證期」等等。有興趣購買保證基金的人士，最好向強積金營辦商了解箇中運作，以及基金費用。

現在香港再受到通脹威脅，若某年的通脹率高於保本基金的回報率時，實際上就是負回報，你也不希望變了「保證蝕本」吧！

強積金收費貴！
綜合而言，大家真不可以完全倚賴強積金，事實上強積金計劃的收費名目相當多，合起來確真不便宜。著名網上股評人 David Webb 曾批評，由於強積金涉及的行政費用龐大，其相關費用亦較市場其他基金產品為高，回報被蠶食。原因主要是由於強積金涉及的工作量較多，包括追討欠供款等工作。然而，付出高昂的費用卻未取得成比例的資訊，在對於所投資的項目所知不多之下，似乎又要在一個一知半解的情況下把計劃完成。